Price is an agreement
The market price is the latest level where a buyer and seller traded. Expectations, news, liquidity, and sentiment can move it quickly.
Value is an estimate
Valuation uses assumptions about cash flow, growth, profitability, assets, debt, competition, and risk. Different reasonable assumptions create different estimates.
Per-share price can mislead
A $10 share is not automatically cheaper than a $100 share. Share count and the value of the whole company matter.
Good business, wrong price
A strong company can offer a poor prospective return if expectations are already excessive. A falling company can remain expensive if its fundamentals deteriorate faster than its price.
Le prix est un accord
Le cours est le dernier niveau auquel un acheteur et un vendeur ont échangé. Les attentes, les nouvelles, la liquidité et le sentiment peuvent le déplacer rapidement.
La valeur est une estimation
La valorisation utilise des hypothèses sur les flux de trésorerie, la croissance, la rentabilité, les actifs, la dette, la concurrence et le risque.
Le prix par action peut tromper
Une action à 10 dollars n’est pas automatiquement moins chère qu’une action à 100 dollars. Le nombre d’actions et la valeur de toute l’entreprise comptent.
Bonne entreprise, mauvais prix
Une entreprise solide peut offrir un mauvais rendement potentiel si les attentes sont déjà excessives.